覆铜板第二/三季行情

发布时间:

2022-11-03 11:34

铜箔:Q2 营收、毛利率环比下滑,7 月环比出现回升。如上文所述,Q2 下旬下游覆铜板供应链去库存,台股金居 Q2 业绩与毛利率尽管创同期历史新高但仍环比下滑-0.72%与 0.38 个百分点。
 
而随着产业链 Q2 去库存结束,尤其是锂电铜箔率先调涨拉动,Q3 标箔出现调涨,荣科(4989.TWO)与金居开发(8360.TWO)6 月收入都出现环比下降下 7 月收入环比增长。而根据金居开发,随着 Q4 来临,锂电铜箔需求将进一步走强。
 
覆铜板:7 月环比提升,Q3 历史出货旺季,上游拉动下景气度有望进一步提升。
如前文所述,覆铜板去库存 Q2 结束,从台股营收端可以看到 7 月出现环比提升,而通过历史比较来看,每年 Q3 是拉货季,尤其考虑到上游玻纤布和铜箔 Q3 价格提振,覆铜板景气度有望进一步提升,以龙头建滔积层板为例,7 月连续调涨两次板材价格增量累计 20 元/张。

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